一、企业简介
二、琵琶溪宾馆财务报表数据分析
（一）资产负债表分析
| 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年10月31日 | |
| 货币资金 | 64281.94 | 62081.44 | 39366.68 |
| 其他应收款 | 7411606.61 | 6892920.03 | 6894274.27 |
| 其他流动资产 | 1246044.00 | 319304.85 | 22680.64 |
| 流动资产合计 | 8721932.55 | 7274306.32 | 6956321.59 |
| 投资性房地产 | 14069815.59 | ||
| 固定资产 | 14977407.03 | 14069815.59 | |
| 长期待摊费用 | 417879.54 | 376140.74 | |
| 其他非流动资产 | 3698479.90 | ||
| 非流动资产合计 | 18675886.93 | 14487695.13 | 14445956.33 |
| 资产总计 | 27397819.48 | 21762001.45 | 21402277.92 |
| 应付票据及应付账款 | 473915.34 | ||
| 预收款项 | 12950000.00 | 12025000.00 | 11331250.00 |
| 应交税费 | -288537.75 | 3882.46 | 22680.64 |
| 其他应付款 | 4565252.05 | 4498215.94 | 4266215.94 |
| 流动负债合计 | 17700629.64 | 16527098.40 | 15620146.58 |
| 负债合计 | 17700629.64 | 16527098.40 | 15620146.58 |
| 实收资本 | 38213587.01 | 38213587.01 | 38213587.01 |
| 国有资本 | 38213587.01 | 38213587.01 | 38213587.01 |
| 实收资本 | 38213587.01 | 38213587.01 | 38213587.01 |
| 资本公积 | 1300000.00 | 1300000.00 | 1300000.00 |
| 未分配利润 | -29816397.17 | -34278683.96 | -33731455.67 |
| 所有者权益合计 | 9697189.84 | 5234903.05 | 5782131.34 |
琵琶溪宾馆的资产总规模呈现下降趋势。截止至2021年10月31日，在企业的资产项目中，非流动资产占有较大比例。细分来看，主要是投资性房地产，占企业总资产的32.81%；其他应收款占比32.21%。2021年琵琶溪宾馆投资性房地产的增加主要是由于疫情影响下公司业务规模缩减，原来的部分自用房产空置，因此公司将原本自用的房产转为对外出租，进而造成投资性房地产增加。琵琶溪的负债主要是流动负债，以预收款项和其他应付款为主。
（二）利润表分析
表2琵琶溪宾馆利润表项目相关数据（单位：元）
| 项目 | 2019年 | 2020年 | 2021年1-10月 |
| 一、营业总收入 | 902912.62 | 915841.56 | 959420.12 |
| 其中：营业收入 | 902912.62 | 915841.56 | 959420.12 |
| 二、营业总成本 | 772744.68 | 903365.47 | 392706.92 |
| 税金及附加 | 1769.56 | 320.53 | 426.88 |
| 管理费用 | 738421.89 | 1008559.08 | 391982.85 |
| 财务费用 | 32553.23 | -105514.14 | 297.19 |
| 其中：利息费用 | 31258.06 | -197.16 | -372.31 |
| 三、营业利润 | 130167.94 | 12476.09 | 566713.20 |
| 加：营业外收入 | 66800.00 | ||
| 减：营业外支出 | 14875.80 | 65005.14 | 19484.91 |
| 四、利润总额 | 117449.82 | 14270.95 | 547228.29 |
| 五、净利润 | 117449.82 | 14270.95 | 547228.29 |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 117449.82 | 14270.95 | 547228.29 |
| 持续经营净利润 | 117449.82 | 14270.95 | 547228.29 |
| 七、综合收益总额 | 117449.82 | 14270.95 | 547228.29 |
琵琶溪宾馆的营业收入处于上升趋势。在2021年，琵琶溪宾馆的营业成本大幅下降，进而提升了公司的利润水平。2021年琵琶溪宾馆营业成本从90万下降到不到40万，主要原因包括宾馆缩减人员指标，进行裁员；投资性房地产不再计提折旧，进而减少了管理费用支出。
（三）现金流量表分析
表3琵琶溪宾馆现金流量表表项目相关数据（单位：元）
| 项目 | 2019年 | 2020年 | 2021年1-10月 |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 1721403.31 | ||
| 收到的税费返还 | 300000.00 | ||
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 5740827.58 | 769442.26 | 342282.42 |
| 经营活动现金流入小计 | 7462230.89 | 769442.26 | 642282.42 |
| 购买商品、接收劳务支付的现金 | 5947.19 | ||
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 5795328.46 | 19190.33 | 70334.61 |
| 支付的各项税费 | 759687.86 | 2369.73 | 3070.56 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 8800727.03 | 750082.70 | 591592.01 |
| 经营活动现金流出小计 | 15361690.54 | 771642.76 | 664997.18 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -7899459.65 | -2200.50 | -22714.76 |
在2019年之后，琵琶溪宾馆经营活动产生的现金流量均为负数。2020年之后，受新冠疫情的影响，琵琶溪宾馆不再出售商品，支付的员工薪酬、各项税费也减少。
三、琵琶溪宾馆财务指标分析
（一）偿债能力指标
| 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2021年10月31日 | |
| 流动比率 | 0.49 | 0.44 | 0.45 |
| 速动比率 | 0.42 | 0.42 | 0.44 |
| 资产负债率 | 64.61% | 75.94% | 72.98% |
短期偿债能力是通过体现公司利用容易变现的资产偿还一年内到期的债务的水平来反映公司资产变现能力，主要通过其流动比率和速动比率来评价｡流动比率是通过计算流动资产与流动负债的倍数来计算的[]｡它反映了公司可用流动资产的能力，可以在短期内转换为现金以偿还流动负债｡速动比率的高低可以体现一家公司在很短的时间内获得支付短期债务现金的管理水平｡资产负债比率反映了公司总资产中有多少来自负债｡在正常情况下，企业债务与资产负债率成正比｡在2019年之后，琵琶溪宾馆的流动比率呈现下降趋势，从2019年的0.49下降到2021年0.45。这一期间内企业的速动比率呈现相反的趋势变化，从2019年的0.42提升至2021年的0.44。同时企业的资产负债率在上升，企业的债务风险在提升，说明企业在不断通过扩大债务规模实现资产规模扩张。
（二）盈利能力指标
| 2019年 | 2020年 | 2021年1-10月 | |
| 营业利润率 | 14.42% | 1.36% | 59.07% |
| 销售净利率 | 13.01% | 1.56% | 57.04% |
| 净资产收益率 | 1.21% | 0.27% | 9.46% |
| 总资产收益率 | 0.43% | 0.07% | 2.56% |
企业盈利能力指企业获得利润的能力，一般体现为一段时间内企业收益的数额和水平级别｡销售毛利率，通常可以理解为企业每获取一元的利润，能够包括多少毛利润｡销售净利率是净利润和营业收入的比值｡净资产收益率是企业缴税以后的净利润和企业所有者相比得到的比率｡该指标衡量股东权益回报程度[]｡在2020年，受新冠疫情的影响，琵琶溪宾馆的盈利状况不佳，营业利润率只有1.36%，净资产收益率与总资产收益率也处在低位。到2021年，国内疫情控制良好，旅游业开始复苏，琵琶溪宾馆的盈利状况也开始变好。
（三）营运能力指标
| 项目 | 2019年 | 2020年 | 2021年1-10月 |
| 总资产周转率 | 3.30% | 4.21% | 4.48% |
| 流动资产周转率 | 10.35% | 12.59% | 13.79% |
| 应收账款周转率 | 12.18% | 13.29% | 13.92% |
（四）成长能力指标
| 2019年 | 2020年 | 2021年1-10月 | |
| 营业收入增长率 | 7.11% | 1.43% | 4.76% |
| 净利润增长率 | 10.23% | -87.85% | 3734.56% |
| 总资产增长率 | 4.20% | -20.57% | -1.65% |
| 净资产增长率 | 3.79% | -46.02% | 10.45% |
发展能力是指企业扩大规模、壮大实力的潜在能力。营业收入增长率指标值越高，表明企业营业收入的增长速度越快，企业市场前景越好也越强大。资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快[]。琵琶溪宾馆的净利润增长率在2020年出现大幅下滑，主要是新冠疫情对旅游业的影响造成的。与此同时，琵琶溪宾馆的总资产增长率与净资产增长率也为负值。到2021年，伴随着旅游业的复苏，琵琶溪宾馆的经营状况逐渐恢复。
五、琵琶溪宾馆存在的问题及改进措施
1. 融资方式单一
琵琶溪宾馆过多依靠内源融资，运营外源融资的方式较少｡虽然这样的融资方式不需要支付大量财务利息，不用担心可能诱发财务风险的风险点，但是也无法发挥财务杠杆在调节权益资本的正向作用，因此会错失给股东带来额外收益的机会[]。
2. 资金管理能力不佳，其他应收款过多
琵琶溪宾馆的其他应收款在流动资产中的占比比较高，这意味着公司的销售收入中赊销金额占有很大比例，如果客户不能及时支付货款，会引起公司经营现金流出现风险。公司缺少管理应收账款的科学合理方法，没有制定可行的计划和有效的定期监督检查，而且也没有设立相对应的责任部门，致使其他应收款资金占用过多，造成资金停滞，资金成本高、周转迟缓的问题越来越严重因此，琵琶溪宾馆需要完善应收账款管理制度，降低财务风险。
3. 企业获利能力不足
近年来各大预定平台如美团、携程手续费不断提高，这加重了琵琶溪宾馆支付给第三方在线预定平台的佣金费用，且琵琶溪宾馆目前自身并没有在线预定渠道，也未能及时寻找别的销售渠道，因而，为了应对第三方平台佣金增加的情况，琵琶溪宾馆试图提高客房服务价格，尽管使得在琵琶溪宾馆支付给第三方平台的佣金费用总额变化不大，但是结果导致琵琶溪宾馆损失了部分客源，入住率下降，这反而会影响琵琶溪宾馆的收入[]。
（二）琵琶溪宾馆的改进措施
1.构建多元化融资模式
企业应当在合理的情况下，适度拓宽筹资渠道，一方面，可以考虑适当发行股票、加大留存收益等权益性筹资，通过增加企业所有者权益的方式来满足资金需求，缓解还款、还息压力[]。此外，要注重结合多种筹资方式帮助企业分散资金来源，企业应当合理的利用资金，提高资金的使用效率，加强对资金的管控，确保所筹款项能发挥作用，同时避免出现筹资过度的现象，带给企业较大的还款负担。因此，琵琶溪宾馆应当优化自身的债务结构，降低流动负债占比，在进行筹资时，平衡流动负债与非流动负债的比例，控制短期借款在负债总额中的占比[]。公司还应利用其他渠道的债务融资，特别是长期债务融资，提升公司的信用等级，在证券市场上取得较低的发债成本，国内发行银行间市场的中期票据、短期融资券等，发行公司债券、资产证券化 abs 和应收账款支持证券等。多渠道的搭配等融资策略可以降低融资成本。
2.扩大产品市场，提高销售收入
3. 加强应收账款管理
琵琶溪宾馆内部应建立合理的应收账款控制体系，定期对应收账款进行核算，也要建立相关的责任部门，做到相互监督与制约。琵琶溪宾馆设置了一个能够适应不同客户的统一的信用管理政策，同时，采取定量风险估计的方式。琵琶溪宾馆使用风险量化模型客观地评估客户信用评级以确定客户信用额度。此外，琵琶溪宾馆通过在销售流程的关键环节设置风险控制点，建立闭环管理机制。定期审查客户信用风险，根据预测的损失提供坏账准备，并为可能有风险的客户启动风险管理机制。
4.提升财务管理水平
琵琶溪宾馆的管理层应该对财务管理给予足够的重视，建立定期跟踪检查和定期测量的机制，对于琵琶溪宾馆的财务管理水平不断的进行分析，对于优势的要不断的保持，对于劣势的地方要想方设法的修正。利用历史数据对财务管理的执行情况和结果进行分析和追踪。分析包括对历史数据的分析也包括对现有数据的分析，从而能很大程度为未来的数据做好更好的预测。对于企业而言，当前阶段最重要的是加强财务内控制度建设。对于企业来说，要制定相关政策，保障企业财务内控的有效发挥。基于现在的行业发展趋势，创建科学合理的财务内部控制机制，采取符合现代管理理念的财务内控模式，同时，在制度建立的基础上用于实践操作，以此实现准确实施财务内部控制活动，进而实现企业财务内控的科学发展。首先，建立适用于行业的财务内部控制制度。财务内部控制制度的建立要综合考虑各方面的意见，既包括相关专家和管理层决策层的建议，也要咨询基层工作人员，使财务内控制度能贴合企业自身的情况[]。其次，要结合计算机信息系统，加强各部门之间的信息沟通交流，使原始数据能够准确及时的传递到财务部门，各职能部门加强交流，提高工作效率，减少不必要的项目成本，及时批准预算人员的建议，促进企业有效财务内部控制的顺利实现。最后，财务部门要加强对各项成本费用的审查的规范化处理，使各职能部门在预算制定时有明确的依据。
5. 建立高水平人才队伍
人力资源是企业发展的基础，精通财务与管理的复合型人才更是我国企业普遍紧缺的人力资源。精通财务与管理的复合型人才一方面具备充足的财务知识，对企业的各项会计业务可以准确处理；另一方面，其进行财务管理操作的水平也比较高。综合来看，企业一方面要招聘符合综合管理要求的人才；另一方面，加强对企业已经在职的员工的培训也是重要的环节。考虑到企业目前的实际情况，大部分的财务方向的员工有必要全面增强财务管理方面的知识储备与经验[]。企业储备一批同时掌握财务管理与财务会计的复合型人才，才能促进企业发展。培养懂财务管理知识，精通财务业务系统的管理人员。企业在财务管理系统的发展中应注重及时更新内容，提高效率。财务管理人员岗位培训应优先考虑系统人员学习专业知识的力度。
六、结语
随着中国经济进入新常态阶段，中国企业的发展已经到达变革期。通过进行企业财务报表分析，能有效指出企业在当前发展中存在的财务问题，进而可以使企业有更好的创新发展。通过进行财务报表分析，企业能够实现企业财务管理效率的有效提升，为企业的健康发展提供有力支持，因此，企业一定要对财务报表保持高度的重视，只有这样才能实现企业综合发展。本文通过对琵琶溪宾馆的财务报表进行分析研究，以便发现琵琶溪宾馆在财务方面的不足，并提出相应的改进措施，以期对企业未来发展提供帮助｡同时，对于其他企业，在提升经营效率方面具有一定的借鉴和启示作用。
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